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　　vivo 旗下首款折叠手机的屏幕开始量产，有望于2 月MWC 亮相根据DSCC 报道，vivo 旗下首款折叠屏手机的屏幕1 月份进入量产阶段，该屏幕由三星显示生产，尺寸为8.03 英寸，支持120Hz 高刷、LTPO，将搭载UTG 盖板，同时DSCC 表示vivo 首款折叠屏手机有望于2 月28日举办的MWC 上亮相。此前，荣耀CEO 赵明表示折叠屏手机进入主力机时代的各个先决条件都已成熟，包括定价，22 年折叠屏手机将进入快速放量的一年，相关产业链继续推荐精研科技、科森科技、长信科技等。

　　Pico 春节期间销售量&成交额同比高增长，继续推荐VR 产业链根据Valve 数据，2022 年1 月Steam 平台月活VR 头显用户总占比为2.14%，环比增加0.21%，其中：Meta 旗下的Quest 2 的份额高达46.2%，环比增长6.39%；字节跳动旗下的Pico Neo3 占比0.32%，环比增加0.02%。此外，Pico 官方公布2022 年春节销量战报，春节期间Pico 全渠道销售量同比增长32 倍，成交额同比增长29 倍，荣获国内全渠道VR品类销量&销售额双冠军。我们继续看好本土VR/AR 软硬件生态加速成熟，相关产业链继续推荐歌尔股份、长信科技、鸿利智汇、科森科技等。

　　21 年全球硅晶圆出货面积创新高，晶圆代工1Q22 有望淡季不淡根据SEMI 的数据，21 年全球硅晶圆出货面积为142 亿平方英寸，销售额为126 亿美元，均创历史新高。SUMCO 4Q21 收入环比增长5%至912 亿日元(指引885 亿日元)，预期1Q22 环比增长7.8%至990 亿日元。

　　SUMCO 表示8 英寸和12 英寸硅晶圆需求持续旺盛，长期合约已包下公司截至26 年的12 英寸产能，并预计全球12 英寸供不应求的状态将延续至26 年。硅晶圆的旺盛需求也反应了晶圆代工的景气度，台积电1 月营收环比增长10.8%，中芯国际预计1Q22 营收将环比增长15%-17%。

　　晶圆制造有望淡季不淡，继续推荐中芯国际、华虹半导体、沪硅产业等。

　　重点投资组合

　　消费电子：歌尔股份、视源股份、精研科技、光弘科技、长信科技、易德龙、立讯精密、科森科技、鹏鼎控股、海康威视、京东方A、鸿利智汇、世华科技、长盈精密、TCL 科技

　　半导体：圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、中芯国际、闻泰科技、韦尔股份、力芯微、芯朋微、晶丰明源、艾为电子、北京君正、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、长电科技、赛微电子设备及材料：万业企业、北方华创、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业；创世纪、燕麦科技

　　被动元件：洁美科技、江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、泰晶科技

　　风险提示：疫情反复影响下游需求；产业发展不及预期；行业竞争加剧。

（文章来源：国信证券）

文章来源：国信证券

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